Unternehmenseigentümer müssen frühzeitig entscheiden, ob sie Aktien oder Vermögenswerte verkaufen wollen - eine Wahlmöglichkeit, die sich bietet, wenn das Unternehmen eine Kapitalgesellschaft ist. Bei Einzelunternehmen und Personengesellschaften werden Vermögenswerte verkauft. Bei einem Aktienverkauf erhält der Verkäufer einen vereinbarten Preis für seine Anteile am Unternehmen. Nachdem die Aktien den Besitzer gewechselt haben, übernimmt der Käufer das Unternehmen und führt es weiter. In der Regel bedeutet ein solcher Kauf, dass der Käufer nicht nur alle Vermögenswerte des Unternehmens, sondern auch alle Verbindlichkeiten des Unternehmens erhält. Diese Regelung ist für den Verkäufer oft wegen der steuerlichen Vorteile interessant. Der Verkauf von Aktien gilt als Veräußerungsgewinn und ermöglicht es dem Verkäufer, eine Doppelbesteuerung zu vermeiden, da die Verkaufserlöse direkt an den Verkäufer fließen, ohne die Gesellschaft zu durchlaufen. Darüber hinaus befreit ein Aktienverkauf den Verkäufer von allen künftigen Klagen, die gegen das Unternehmen erhoben werden könnten. Klagen und Ansprüche gegen das Unternehmen gehen allein auf den/die neuen Aktienbesitzer über.
Bei Personengesellschaften und Einzelunternehmen muss der Verkauf von Vermögenswerten geregelt werden; Aktien spielen dabei keine Rolle. Im Rahmen von Asset-Sale-Vereinbarungen übergibt der Verkäufer Geschäftsausstattung, Inventar, Marken und Patente, Handelsnamen, "Goodwill" und andere Vermögenswerte zu einem vereinbarten Preis. Der Verkäufer verwendet das Geld dann zur Tilgung etwaiger Schulden; der Rest ist sein Gewinn. Änderungen der Eigentumsverhältnisse durch Transaktionen mit Vermögenswerten werden im Allgemeinen von Käufern bevorzugt. Erstens kann der Käufer durch die Transaktion manchmal größere Abschreibungen bei seinen Steuern geltend machen. Zweitens bietet der Verkauf von Vermögenswerten dem Käufer einen größeren Schutz vor unbekannten oder nicht offengelegten Verbindlichkeiten - wie z. B. Rechtsstreitigkeiten oder Probleme mit der Einkommens- oder Lohnsteuer -, die vom vorherigen Eigentümer verursacht wurden.
Vorbereitung für den Verkauf
Bei der Vorbereitung eines Unternehmensverkaufs müssen die Eigentümer eine Vielzahl von Informationen sammeln, die potenzielle Käufer prüfen können, bevor sie die Firma verkaufen. Informationen zu Finanzen, Recht, Marketing und Betrieb müssen für die Prüfung vorbereitet werden. Mit einem Unternehmenswert Rechner kann vorab einer grober Preis ermittelt werden.
Finanzielle Informationen
Die meisten Unternehmen in Privatbesitz werden so geführt, dass die Steuerschuld des Verkäufers minimiert wird. Wie John A. Johansen in der SBA-Broschüre How to Buy or Sell a Business (Wie man ein Unternehmen kauft oder verkauft) feststellte, mindern jedoch "dieselben Betriebstechniken und Buchhaltungspraktiken, die die Steuerpflicht minimieren, auch den Wert eines Unternehmens". Es ist zwar möglich, die Jahresabschlüsse so zu rekonstruieren, dass sie die tatsächliche Betriebsleistung des Unternehmens widerspiegeln, [aber] dieser Prozess kann den Eigentümer auch in die Lage versetzen, Einkommenssteuern und Strafen nachzahlen zu müssen. Daher sollten Pläne für den Verkauf eines Unternehmens Jahre vor dem tatsächlichen Verkauf gemacht werden. Eine solche Zeitspanne ermöglicht es dem Eigentümer, die buchhalterischen Änderungen vorzunehmen, die sein Unternehmen in das beste finanzielle Licht rücken werden. Ein Unternehmen, das über mehrere Jahre hinweg einen optimalen steuerlichen Erfolg vorweisen kann, wird sicherlich mehr Anfragen erhalten als ein Unternehmen, dessen Buchführungspraktiken - obwohl sie im Hinblick auf die Schaffung eines günstigen steuerlichen Umfelds für den Eigentümer durchaus sinnvoll sind - diese Finanzzahlen unter dem Strich verschleiern.